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中国食糖自给率70%背后:国产糖竞争力不足,糖价倒挂

时间:2020-09-06 03:55来源: 作者:admin 点击: 12 次
  中国食糖自给率70%背后:国产糖竞争力不足,糖价倒挂  作者:邵海鹏  9月1日,中央全面深化改革委员会第十五次会议召开,会议强调,要把保障粮食安全放在突出位置。  食糖安全是粮食安全的有机组成部分。食糖安全的话题也引发更多关注。  从供需来看,国产食糖产量无法满足国内需求。据统计,2018/2

  中国食糖自给率70%背后:国产糖竞争力不足,糖价倒挂

  作者:邵海鹏

  9月1日,中央全面深化改革委员会第十五次会议召开,会议强调,要把保障粮食安全放在突出位置。

  食糖安全是粮食安全的有机组成部分。食糖安全的话题也引发更多关注。

  从供需来看,国产食糖产量无法满足国内需求。据统计,2018/2019年度,国内食糖消费量为1520万吨,其中国内产糖1076万吨,自给率为70.79%;进口量为324万吨。

  对于未来食糖自给率,业内人士认为,进一步下降的可能性较低,在消费不出现大幅增长的情况下,随着国内甘蔗“双高”基地的建成,以及南方甘蔗种植机械化率提高,自给率将会小幅上升,稳定在70%~80%。

  国信期货研究咨询部研究员侯雅婷对第一财经记者表示,尽管中国食糖自给率维持在70%左右,但国家存有一定数量的储备糖,也有进口糖补充,基本不存在国内食糖不够的情况。

  然而,在粮食安全的宏观背景下,食糖安全也不得不受到整个行业正视。

    今年将进口500万吨白糖?

  由于产不足需,且国内外差价明显,尤其是今年5月21日,中国白糖进口三年保护性征税取消,外界预测,今年中国将从全球各国进口500万吨以上的原糖和白糖。

  为期三年的白糖配额外进口保护性征税政策正式取消。这意味着,从之前进口食糖配额外关税95%,回落至今后的50%。

  市场的反应非常灵敏。海关数据显示,自6月份以来,中国白糖进口数量大幅增长。然而,到7月份,中国进口糖31万吨,环比减少10万吨,同比减少28%,进口量低于市场预期。今年1-7月,中国累计进口糖156万吨,同比增长3.5%。这两个月进口一增一减的背后耐人寻味。

  侯雅婷认为,由于5月22日配额外关税下降,导致进口量后移,在6月份出现明显增长。7月份,进口市场预期环比继续增长,但实际数据低于预期,有可能是船期延误等原因,对于后期进口,放量的概率较大。从巴西的船期来看,后续到港量压力很大。全年进口量同比增加基本是定局。

  山东西王糖业有限公司销售副总经理王超在8月中旬曾对第一财经记者表示,低价糖的大量进口对西王糖业的影响,降低了公司一些产品在替代白糖应用中的价格竞争力,甚至在某些非直接消费或加工领域出现反替代,如低价白糖挤占葡萄糖酸钠在减水剂市场的份额。

  值得关注的是,在三年保护性征税取消之后,6月30日,商务部发布公告,将关税配额外食糖纳入《实行进口报告管理的大宗农产品目录》,自2020年7月1日起实行进口报告管理。业内解读称,今后国内糖业格局将发生深远改变,这意味着进口更加市场化。

  布瑞克·农产品集购网研究总监林国发称,贸易救助关税到期降低了食糖进口成本,且食糖配额外自动许可转为大宗商品报批制度,可能会增加后期白糖进口量,影响国内糖价。

  于是,外界有声音称,今年中国将从全球进口500万吨以上的原糖和白糖。侯雅婷认为,虽然目前进口实施了报告制度,但仍然会在最后环节经由商务部审批,总量全面放开的可能性偏低。

  林国发也认为,“可能性不大”,预计自然年度进口量在400万吨左右。此外,今年泰国食糖严重减产,可供出口量不多,这将使得中国食糖进口更加依赖巴西。巴西出口中国的食糖量,有望回升到300万吨左右。

    国产食糖成本高

  食糖按糖料划分,可分为甘蔗糖、甜菜糖。南方发展的甘蔗糖与北方发展的甜菜糖,比例分占90%、10%。在蔗糖生产中,广西、云南两省区产量占全国80%左右。

  侯雅婷认为,从增长空间来看,云南由于引进了境外甘蔗,产糖量从200万吨提高到220万吨,以后预计可有小幅提升;广西受限于土地情况,虽有“双高”基地试验,但在技术尚未出现大幅提高的情况下,产量大幅增加的可能性较低。至于北方甜菜糖,存在一定的增幅空间。

  在侯雅婷看来,受到各种因素制约,国产食糖较国际成本偏高也是现实,短时间内竞争力尚不足。今后一段时期,国内糖业唯有转型,以求提升竞争力。

  在国内主产区,食糖的现货价格,广西为5350元/吨,云南为5250元/吨。考虑到国内外价差属于一个动态指标,那么,按照目前中国执行的配额外进口关税50%来核算,如果原糖价格13美分/磅,从巴西进口,成本约4400元/吨;从泰国进口,成本超过5000元/吨。如果原糖价格12美分/磅以下,从巴西进口,成本约为4130元/吨;从泰国进口,成本为4700元/吨。

  “当然,近期国内外食糖价差有小幅缩窄,国际糖价走势相对偏强,而国内现货价格稳中有升。”侯雅婷说。

  国内食糖生产成本相对较高,严重制约着国产食糖产业的竞争力。这就不得不提及行业发展现实。由于国内甘蔗种植仍然以人工为主,不断增长的除了人工成本外,还有地租成本,这些都是推高国产糖料生产成本的重要原因。

  即使按照甘蔗生产成本核算,据业内统计,制糖成本仍然为4400~4700元/吨,远高于巴西的2300~2500元/吨。按照当前国际糖价,以及配额外进口50%的关税,进口巴西原糖,完税后的成本也仅为4800元/吨。如果按照这一价格折算糖厂盈亏平衡情况,甘蔗收购价格不能高于450元/吨,而国内甘蔗完全成本为420~440元/吨。这意味着,国内蔗农无法获得合理的种植收益。

  此外,广西、云南蔗区丘陵山区的地形,也一定程度上制约了甘蔗种植收获环节的机械化。原本就存在的“雇工难”情况,因甘蔗用工量大,使得雇工更难,雇工成本增加,也就推高了种植成本,导致国内食糖严重缺乏竞争力。另外,国内甘蔗单产偏低也是成本高的原因之一。

    行业发展新动向

  国民生活水平的不断提高会进一步释放国内食糖消费潜力,对供应端提出更高要求,这也是糖类作物种植及加工的机遇。

  近年来,我国淀粉糖市场发展较快,白糖替代品中糖浆的进口量也增长显著。

  淀粉糖市场的快速发展,在于淀粉糖价格偏低,当同一甜度下淀粉糖价格持续低于白糖一定程度后,替代作用将显现。至于糖浆,2019年糖浆总进口量达到16.71万吨,较2018年翻三番。今年上半年累计进口量达到47.12万吨,是去年同期的6倍。由于进口糖浆享受零关税待遇,并且不受配额制度限制,叠加去年开始糖浆价格回落,进口量仍有继续增加的可能性,在与白糖存在一定价差的背景下,后期可能挤占国产糖的市场需求。

  王超也提到,从长期来看,一些保护国内种植、加工业的措施会逐步取消,正规渠道低价糖的进口量会大幅增加,对国内食糖价格有平抑作用。同时,随着人们对低糖、低热量认识的不断增加,食糖消费潜力的释放会向替代糖品倾斜,减弱人们对白糖需求,从而压制糖价上涨。

  从糖业价格趋势表现来看,2017年以来,全球糖价持续走低,2020年糖价处于多年以来的低位。随着全球糖库存的持续降低,天风证券研报预测“白糖价格或将迎来趋势性拐点。”

  截至9月2日收盘,国内最大的食糖生产和贸易企业中粮糖业(600737.SH)股价10.33元,上涨3.82%。今年以来,中粮糖业从最低点7.08,经过涨跌震荡,至今上涨46%。

  然而,新冠肺炎疫情导致需求下降,直接拖累糖价的上涨。林国发解释称,巴西降低了甘蔗燃料乙醇的生产,更多比例甘蔗生产食糖,增加食糖产量预期,全球食糖从上一年大幅减产大缺口转为供需平衡,国际糖价难大幅上涨,因此糖价走牛可能性不大。

  侯雅婷认为,目前,国际糖价处于较低水平,下方空间较为有限。国内糖价继续下行的动力不足,大幅走强的支撑因素也不足,国内新年度食糖预计小幅增产,消费维持平稳,国际市场新年度食糖供应缺口大幅收窄,甚至转为供应过剩,糖市很难迎来趋势性行情。

  (编辑:董文博) 

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